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品牌企业投资与资本市场资本运作

品牌本身就是有形与无形资产的组合。除了产品的市场利益资金资本转化外。品牌还具有资本性。比较直观而有效的资本转化形式,便是通过资本市场的股票与债券买卖持有方式实现资本货币化的融资与交易。
一般地讲,品牌企业产品与一般的企业产品有明显的不同,因品牌企业产品的特质、文化科技含量影响力、号召力,市场的消费群体的相对稳定所以品牌企业产品发行融资在资本市场的风险相对小些。但同样与其他企业8”产品发行融资的股票债券受诸多因素的影响。①宏观经济因素中的国家政策生产总值、经济周期、利率、货币供应量、财政收支、投资与消费、物价国际收支、汇率的影响。②政治、自然因素中的战争、政局、国际政治形势劳资纠纷及自然灾害影响。③行业因素、行业因不同时期消费需求与科技生产力的变化。④心理因素,消费、投资的选择与竞争力的选择。⑤企业自身因素中的公司利润、股息、红利、股票分割、上市、组织结构变动、投资者的影响。
另外资本市场的投机因素也是不可忽视的。资本市场是中长期(一年以上)资金融通的场所。由信贷、证券、保险、融资、租赁、基金、期货和期权市场组成。资本市场与金融市场的区别在于金融市场是以货币交易中的拆借票据贴现(本票、支票、汇票)转账存单、短期证券(国库券、金融期货、外汇、股票、价格指数)等,为主要形式的。
资本市场投资、融资,从发行、买卖、时间程序上讲,企业发行的融资股票分一级与二级市场。一级市场即所谓的股东持有,与原始股的初级分配二级市场是经过初次投资认购再进行市场买卖的再分配。一级市场的利益空间大,风险小,对股市有很大的影响及拉动作用。二级市场多是中小及个人投资者的投资,即所谓散户,投资交易分散,成交相对少。
品牌的投资有几方面的含意:①企业对品牌专利产品、研发、策划、设计、设施、生产、市场营销、服务中的投资。②消费者对品牌消费产品的消费投人。③企业与品牌产品上市筹资行为及投资人对企业的投资构成的投资行为。④品牌企业在同类行业内外企业产品或跨行业的投资、并购行为。
投资的观念是由认知、预测、判断选择整合的扩大融资渠道与资本收益的过程。一般所谓投资是有“效用”的。①被投资企业品牌,可吸纳盘活资金,投入再生产,从而实现资本的扩大化。②消费者用资金购买企业与品牌的股权,在正常情况下,既可收回本金,亦可得红利,还有因价格波动的收益。③投资除了可扩大企业品牌的资金流动,扩大再生产与实现资本利益最大化外,还可以借助投资,丰富品牌的无形资产容量扩大规模与衍生产品丰富调整企业及产品、市场结构,扩大资本的多元化。④品牌企业对外投资可利用原企业产品的知名度、影响力及市场份额,扩大收益的多元化及品牌输出的效益。
经济的存在与发展,是通过供需交换、交易达成的,而交换交易的本质是通过有偿的价值利益转化实现的。品牌的有偿性是指因品牌本身具有的无形资产价值(包括品牌的专利、科技文化含量、资产评估价值)与所有权与使用权。一般是由个人或企业、机构研发与投资,并注册包括名称、商标在内的专利所有权与使用权,有关部门审验批准的生产、营销的生产经营权。
所谓有偿是指研发、购买品牌专利与所有权、使用权及生产、营销、广费用。除拥有所有权、使用权的个人与企业外,其他个人与企业要使用品牌产品,需要购买相应的所有权与使用权,不允许无偿使用与仿造。品牌的扩大化投资,则是包括:①品牌企业内部的研发、生产、广告、营销以及品牌的系列術生产品扩大化投资;②品牌企业之外的行业内外的并购投资。
投资管理,其实是对投资对象种类、内容、范围、程度组合管理,是资金流动(物化投资与资本投资)的管理过程。①与其他资产管理一样,投资管理需要确定投资目标。(②投资风险;市场与成本的分析。③投资的进入与退出时机与机制。④投资组合与调整。⑤投资运作过程的审验监督。⑥投资的绩效与回报率。有效率才有效益,货币、资产、财富与其他可交换的产品一样,都有其生命周期,经过投资行为,才能实现物化产品与货币利益的资本转化。投资时间与周转流动次数是资本的运转速度周期,也就是投资的回收期P( Paybaclk Perld)投资利益=(投资时间+投资量)价格成本。
投资是为了获取利益,不论直接投资还是间接投资,都是通过资本对实物企业的品牌、产品市场及非实物的资本的“再生产”与扩大过程。投资与风险相伴而生,从行业、产业、企业、产品、市场格局变化、科技文化生产力的发展,到消费观念,风险存在于每个环节每个时刻。
风险厌恶实际上是风险的承受应变能力,包括心理选择与承受应变能力投资资金资本的承受应变能力。投资的成功与效率不单单是所谓“心理素质好”,而是要具备相关行业、产业、企业、产品、市场经济规律常识与资本运作的知识的技能,在信息万变与不对称的情况下,运用科学的手段,客观现实的分析、不只是看几张表格曲线与企业的财务报告。
偏好是每个人不同时刻对人、事、物、财及生存生活、经营的判断与选择。偏好的形成受诸多因素的影响:民族、性别、年龄、文化、生活习惯专业、职业、工作、收入、价值观念、消费需求,由此形成了对利益的,质量认知把握的差异,从而形成利益偏好。大多数人对钱的认知与需求是“越多越好”,但这种认知,未必是理性的。理性的投资、理财,不是急功近利，而是要根据所投资的对象、目标及所要获取的利益,进行规划与设计,并选择行业、产业、企业、产品与市场,对有实力、组织管理经营稳健、结构合理、有市场与发展潜力的行业、产业、企业、产品,市场作为投资目标,相反则应慎重。这其中,个人的判断力、眼光至为重要。企业的对内对外投资也是如此。不确定性风险无处不在,风险与目标、决策投资方向、额度成正。而且风险与收益也是相伴而生的。规避风险,则是出于安全考虑。
投资风险包括国际、国家、区域、行业、经济状况、资本市场、劳动力市场、生产资料市场、商品市场、自然因素、技术因素、政策及偏好决策等通过盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析,进行规避风险的安全决策。适时对风险折现率、等价确定性分析、决策分析、情绪分析、偏好分析进行有效把握。

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